Министерство финансов Российской Федерации представило правительству масштабный бюджетный пакет, охватывающий 2027 по 2029 годы. Параллельно с этим ведомство инициировало законопроект о корректировке Налогового кодекса России. Главная цель этих преобразований — укрепление устойчивости государственных финансов при одновременном поддержании принципов эффективности и справедливости налоговой политики.
Одним из наиболее резонансных предложений является реформа системы подоходного налога. В настоящее время доходы граждан, получаемые в виде дивидендов, процентов по банковским вкладам, прибыли от операций с ценными бумагами, а также доходы от реализации имущества или долей участия, облагаются по упрощенной двухступенчатой ставке (13% и 15%). Минфин предлагает распространить на эти категории доходов уже действующую с 1 января 2025 года пятиступенчатую прогрессивную шкалу НДФЛ.
Согласно предложенной модели, налоговая нагрузка будет зависеть от объема прибыли:
— до 2,4 млн рублей — 13%;
— от 2,4 до 5 млн рублей — 15%;
— от 5 до 20 млн рублей — 18%;
— от 20 до 50 млн рублей — 20%;
— свыше 50 млн рублей — 22%.
Важно отметить, что данные изменения не коснутся участников специальной военной операции, а также сотрудников, работающих в условиях Крайнего Севера и приравненных к нему территориях. Для данных категорий граждан сохраняются прежние условия: 13% удерживаются с выплат, не превышающих 5 млн рублей в год, а 15% — с суммы сверх этого лимита. Также в налоговой системе сохраняется механизм «налогового кешбэка» для семей с детьми.
Оценивая масштаб грядущих изменений, ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова подчеркивает, что нововведения затронут лишь узкую прослойку населения. По ее мнению, под действие повышенных ставок попадут только те лица, чей доход превышает верхние пороги шкалы. По предварительным расчетам Минфина, это порядка 4 млн человек. Для сравнения: только на Московской бирже в августе текущего года количество открытых клиентских счетов достигло почти 43 млн, а банковскими депозитами владеет более половины жителей страны.
Трансформация коснется и сферы паевых инвестиционных фондов (ПИФ). В текущей практике ПИФы не несут налоговой нагрузки на прибыль от пассивных доходов в момент их получения; налог возникает лишь при выплате средств пайщикам (например, при продаже или погашении паев). Это позволяет инвесторам фактически откладывать налоговые платежи на неопределенный срок. Ведомство предлагает обязать ПИФы уплачивать налог на прибыль с полученных пассивных доходов по ставке 15%. Несмотря на то, что налогообложение станет происходить раньше, пайщики сохранят право учитывать уплаченные фондом суммы в счет своих собственных налоговых обязательств.
Не менее серьезные изменения затронут иностранных инвесторов. Сейчас дивиденды от российских компаний и проценты по отечественным вкладам для нерезидентов облагаются по ставке 15%. Минфин предлагает поднять эту ставку до 35% для выплат, поступающих на счета типа «С». Напомним, что такие счета были введены в России весной 2022 года указом президента для граждан из недружественных стран. Именно через эти счета нерезиденты получают дивиденды, купоны по облигациям и используют средства для выкупа заблокированных активов в рамках механизма обмена.
Кроме того, в проекте предусмотрено введение специального налога для добывающего и металлургического секторов. Речь идет о сборе в размере 30% от дополнительного дохода, возникшего из-за роста мировых цен на твердые полезные ископаемые в рублевом эквиваленте (относительно базового уровня 2025 года). При этом для золота предусмотрена сниженная ставка — 20%. В министерстве поясняют, что в 2026 году в рентных отраслях (включая производство удобрений и цветных металлов) наблюдался резкий скачок мировых котировок, что принесло компаниям сверхприбыль, которую планируется направить на пополнение бюджета всех уровней.
Эксперты проекта Market Power (MP) предупреждают о возможных рисках для инвестиционного рынка. По их прогнозам, изменение налогового режима для ПИФов может лишить их статуса удобного инструмента оптимизации налогов, что спровоцирует отток капитала из фондов. Если управляющие компании будут вынуждены распродавать активы для компенсации нагрузки, это создаст давление на котировки акций и облигаций. Также рост налогов на дивиденды может снизить их привлекательность, заставляя инвесторов менять стратегию поведения перед дивидендными отсечками и искать альтернативы в виде ИИС или других инструментов с налоговыми преференциями.
